In English and Spanish

New and sophisticated financial products marketed through innovative channels are generating both opportunities and challenges. On the one hand, introducing more financial products can contribute to greater financial inclusion. However, these products must be accompanied by financial education that builds the capacity of individuals to avoid over-indebtedness and other adverse effects.

In El Salvador, the public and private sectors have been working to implement a variety of financial education initiatives. Since 2008, the Financial Education Program (FEP) (footnote: no. 1) coordinated by the Central Reserve Bank of El Salvador, has aimed to strengthen the population’s understanding of financial services so they can develop in their families the skills and confidence to make informed financial decisions.

A 2010 financial education initiatives study in the country (footnote: no. 2) of financial education initiatives in the country revealed that the private sector, public institutions and NGOs had undertaken 30 initiatives, more than half of which were led by the state or NGOs and foundations (see Figure 1 Financial Education Initiatives by sector below).

This clearly demonstrates the interest there is in El Salvador to promote financial education and to focus on certain segments of the population, such as children, women in poverty, students, entrepreneurs, farmers and others. However, even with these many and diverse financial education initiatives, not all segments of the population are being reached, especially those living in rural areas.

A recent national survey conducted by the Central Reserve Bank of El Salvador (under the auspices of the Alliance for Financial Inclusion) (footnote: no. 3) showed that in 14 states of the country, only 6% of the population had received financial education and just 40% usually read or become informed about savings accounts, investments, loans and retirement funds. This same study measured confidence in the financial system and found that only 43% of the population had confidence in banks, while 34% did not save money at the end of the month. In addition, 44% said they follow a budget and 55% of the population prefer to live day by day (see Figure 2. Percentage of the Population that has Received Financial Education, and Figure 3. Confidence in Financial Institutions, below).

The survey also calculated an average financial education score for the population (based on the OECD/INFE 2015 Toolkit for Measuring Financial Literacy and Financial Inclusion). On a scale of 1 to 20 points, the result was 10.29, revealing an average knowledge of these issues in the country, and highlighted the great challenge of creating public policy that addresses low levels of financial education.

Building financial capacity across the population will require a multitude of efforts. To focus these efforts, the map below highlights in red the areas that need more attention.

FINANCIAL EDUCATION IN EL SALVADOR: MAKING ADJUSTMENTS BASED ON EVIDENCE

Based on the results of the survey, the Financial Education Program is reorienting their attention to four areas:

1. Financial education in schools using a preventive approach
2. Financial education of adults using a corrective approach
3. Training of trainers
4. Measuring financial capacity

1. FINANCIAL EDUCATION IN SCHOOLS

The objective is to use a preventative approach to financial awareness in the classroom and promote a culture of saving and proper spending habits. The first step is to incorporate financial education content into the school curricula, such as introducing some exercises and examples in math textbooks, which are projected to be used in 2018.

A financial education module is also being designed and will be incorporated into specialized teacher training and certified by the Ministry of Education. The goal is to train 1,200 financial education specialists who will train 57,143 teachers at the country level. This phase of the project will begin at the end of 2016.

At the same time, a school-based project will be implemented (footnote: no. 4) to increase financial inclusion and financial education among children and youth aged 6 to 18. This initiative will allow them to open a child savings account at school and learn about managing personal finances,

2. FINANCIAL EDUCATION OF ADULTS

These efforts will use a corrective approach with a focus on providing information and advice about the correct use of financial products and services, consumer rights and responsibilities, as well as recommendations to avoid over-indebtedness. It is oriented toward adults and aims to inform and empower the population through workshops and group training.

3. TRAINING OF TRAINERS

This project aims to train people who will go on to deliver financial education in their workplace, residence or community. The first training of trainers was held in May and June of 2015. So far, 30 alumni have begun to transfer their financial competencies, to other people of their communities. This is expected to be scaled-up to the entire country. This group of trainers belong to the institutions of the Financial Education Program and are the country’s primary financial education training team.

4. MEASURING FINANCIAL CAPACITY

The National Survey of Financial Capabilities was conducted in 2015 to measure the financial capacity of El Salvador’s population. The survey used an OECD/INFE questionnaire, which was modified to El Salvador’s context but could still be comparable with other countries. The results will inform the design of the country’s national financial education strategy.

FINAL THOUGHTS

The Central Reserve Bank of El Salvador and the Financial Education Program to strengthen the financial capacity of the population´s impact could not be evaluated by the 2015 national survey. However, the FEP will evaluate the results of the survey, which will inform and improve the design of a national strategy for financial education. Incorporating financial education content into the school curriculum has already been identified as a key step.

With multiple financial education initiatives in place, the private sector will need to design programs in coordination with the Financial Education Program, which clearly explain the public financial education initiatives. In this manner, public-private efforts can be strengthened to achieve the expected outcomes, with the aim of building financial capabilities in El Salvador.

En Español

STATUS DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA EN EL SALVADOR: USANDO EVIDENCIA PARA CREAR CAPACIDADES FINANCIERAS

Por: Irina Cisneros Henríquez

El lanzamiento de nuevos productos financieros sofisticados, comercializados a través de canales innovadores, presentan oportunidades y retos. Por el lado de las oportunidades, más productos financieros permitirán generar una mayor inclusión financiera. Sin embargo, la oferta de dichos productos debe ir acompañada de la creación de capacidades financieras con la finalidad de evitar resultados adversos, tales como altos niveles de sobre-endeudamiento.

En este contexto, tanto el sector público, como el privado vienen trabajando en la creación de capacidades financieras en la población mediante la implementación de diversas iniciativas de educación financiera. Desde el sector público, desde el año 2008, el Programa de Educación Financiera (PEF)[1], bajo la coordinación del Banco Central de Reserva de El Salvador, viene trabajando con la finalidad de fortalecer la comprensión sobre servicios financieros, de tal manera que se logre desarrollar en las familias las habilidades y confianza necesarias para tomar decisiones informadas que no perjudiquen su bienestar económico.

Las iniciativas de educación financiera en el país fueron exploradas en el 2010 [2], teniendo como resultado una investigación que revela que hay 30 iniciativas de entidades privadas, públicas y ONGs, de ellas más del 50% corresponde a iniciativas del Estado y de ONGs o fundaciones, véase el gráfico 1.

Esta información revela el interés de las diferentes instituciones por promover educación financiera, enfocada en los segmentos poblacionales de interés, como: niños, mujeres en situación de pobreza, estudiantes, emprendedores, agricultores,  entre otros.

El enfoque en estos segmentos poblacionales obedece al interés en particular de cada una de las instituciones involucradas y aun cuando las iniciativas son muchas y diversas en materia de educación financiera, no todas ellas tienen la posibilidad de llegar a todos los sectores poblacionales, principalmente en las áreas rurales.

Sin embargo, pese a todas estas iniciativas un reciente estudio [3] del Banco Central de Reserva de El Salvador, bajo el auspicio de la Alliance for Financial Inclusion, que se realizó en los 14 departamentos del país, evidencia que sólo un 6% de la población ha recibido educación financiera, sólo el 40% de la población acostumbra leer o informarse acerca de cuentas de ahorro, inversiones, créditos y fondos para el retiro cuando lo necesita. En este mismo estudio se evalúo la confianza del sistema financiero y sólo el 43% de la población tiene confianza, mientras al 34% no le sobra el dinero a final del mes, un 44% dice llevar un presupuesto, el 55% de la población prefiere vivir el día a día.

Adicionalmente esta encuesta permitió calcular en el puntaje promedio de educación financiera en la población, basado en la guía elaborada por la OECD/INFE 2015, teniendo como resultado un indicador de 10.29 puntos a nivel país, para una escala de 1 a 20 puntos, este puntaje muestra el perfil de conocimiento promedio de la población en estos temas y el gran reto de generar políticas públicas que haga frente a las deficiencias de los niveles de educación financiera en la población.

Este resultado a nivel país exige que los esfuerzos se dupliquen para incrementar las capacidades financieras en toda la población, sin embargo, en el siguiente mapa se identifica en rojo las áreas que necesitan mayor atención lo que permitirá focalizar esfuerzos. 

PROGRAMA DE EDUCACIÓN FINANCIERA EN EL SALVADOR: AJUSTES BASADOS EN EVIDENCIA

Tomando en consideración los hallazgos de la encuesta, el Programa de Educación Financiera está reorientando sus áreas de atención en:

1. Educación Financiera en las escuelas con enfoque preventivo
2. Educación Financiera en adultos con enfoque correctivo
3. Formación de Formadores
4. Medición

1. EDUCACIÓN FINANCIERA EN LAS ESCUELAS CON ENFOQUE PREVENTIVO

En esta área se busca fomentar desde temprana edad la cultura del ahorro y el correcto uso del dinero, de forma preventiva de tal manera que los niños y jóvenes sean más consientes en la toma de decisiones económicas; lo anterior se pretende lograr por medio de la educación en las aulas de clases. Como primera fase se está trabajando en incorporar los contenidos de educación financiera en la currícula escolar, por lo que se introducirá en los libros de texto de matemáticas ejercicios y ejemplos con esta temática, los cuales se pretende que sean utilizados en el año 2018.

Adicionalmente, se está diseñando un módulo de Educación Financiera, para entrenamiento de especialistas pedagógicos que será incorporado en la especialización de maestros y docentes, el cual contará con la certificación del Ministerio de Educación. El objetivo es lograr capacitar 1,200 especialistas que repliquen la educación financiera a 57,143 docentes a nivel país, esta fase del proyecto se pretende iniciar a finales de 2016.

De la mano de estos proyectos se tratará de implementar una fase [4] que permita  aumentar la inclusión financiera y educación financiera de niños, niñas y jóvenes de entre 6 y 18 años de edad, con el cual se llevará a las escuelas cuentas de ahorro infantiles, acompañado del componente de educación financiera.

2. EDUCACIÓN FINANCIERA EN ADULTOS CON ENFOQUE CORRECTIVO

Se focaliza en proveer información y consejos sobre el correcto uso de productos y servicios financieros, derechos y deberes de los consumidores y recomendaciones para salir del sobreendeudamiento, está dirigido a adultos con el objeto de informar y empoderar a la población, para ello se desarrollan talleres y capacitaciones grupales.  

3. FORMACIÓN DE FORMADORES

Este proyecto tiene como fin formar personas que puedan replicar la educación financiera en sus lugares de trabajo, de residencia o en sus comunidades; para ello se realizó en los meses de mayo y junio la primera jornada de formación a formadores, con el objeto de reforzar los conocimientos de educación financiera en un grupo de 30 personas quienes ya han iniciado a replicar el conocimiento en la población. Estas personas son el equipo principal de formadores con que cuentas las instituciones públicas que conforman el Programa de Educación Financiera.

4. MEDICIÓN

Con el objeto de conocer los niveles de las capacidades financieras de la población se llevó a cabo el levantamiento de la “Encuesta Nacional de Capacidades Financieras”, para lo cual se utilizó de base el cuestionario proporcionado por la OECD/INFE, con algunas modificaciones propias a nuestra realidad, manteniendo el objeto de hacer comparable la medición con otros países; los resultados arrojados por esta medición servirán de insumo para diseñar la estrategia de Educación Financiera en El Salvador.

CONSIDERACIONES FINALES

Los esfuerzos recientes del Banco Central y del Programa de Educación Financiera en general, por profundizar las capacidades financieras de la población aún no pueden verse reflejados en la medición reciente. Sin embargo, dicho programa resulta una línea base que se utilizará para evaluar los resultados de la encuesta, lo que permitirá mejorar el diseño de una estrategia nacional de educación financiera, para la cual ya se ha definido como pilar fundamental la incorporación de contenidos a la currícula escolar.

La existencia de múltiples iniciativas de educación financiera llevan a la necesidad de crear los espacios necesarios para que el sector privado articule sus programas de forma coordinada con la iniciativa del Programa de Educación Financiera que impulsan las instituciones del Estado; sólo así se podrá lograr potenciar los resultados esperados de los esfuerzos para incrementar las capacidades financieras de la población.